La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) no sancionà Gescartera en dues inspeccions efectuades en l'època socialista, el 1993 i 1995, quan l'organisme supervisor, presidit llavors per Luis Carlos Croissier, detectà irregularitats comeses per la societat gestora de carteres en l'exercici de la seva activitat. Segons un informe, el 1993 la CNMV investigà Gescartera i la supervisió determinà que mancava dels mitjans humans i que no havia complert els objectius de volum de negoci establerts en la seva memòria, a més d'assenyalar que Bolsa Consulting (nom original de Gescartera) tan sols li havia traspassat clients, com tenia previst.
Dos anys després, el 1995, la CNMV també supervisà Gescartera Dinero i conclogué que «no es coneix amb certesa el patrimoni gestionat per aquesta societat». A més, l'autoritat supervisora «comprova l'existència d'operacions creuades entre clients que perjudiquen sistemàticament una de les parts». Per tot això, la CNMV envià un requeriment a Gescartera en el qual se li comuniquen aquestes irregularitats i la societat respon el 16 d'abril del 1995 a l'organisme que ha solucionat la «majoria» d'aquestes anomalies.
En cap dels dos casos s'incoaren expedients sancionadors, a pesar que les irregularitats detectades en el funcionament de la gestora de carteres podrien haver vulnerat la Llei del mercat de valors i, en conseqüència, ser motiu de la instrucció d'un expedient. Després de conèixer això, el secretari general del PSOE, José Luis Rodríguez Zapatero, anuncià ahir que el seu partit no utilitzarà el cas Gescartera com una «fàcil cacera política per destruir el Govern o algun ministre». Igualment va insistir que els socialistes no tenen presses per demanar responsabilitats polítiques ni entraran en un encreuament d'insults amb el PP.
