Imperial Tobacco llança una opa sobre Altadis per 12.600 milions

La tabaquera hispanofrancesa la recomanarà als seus accionistes

France PressMadrid19/07/07 0:00

Si prospera l'oferta, podria donar lloc a la major firma tabaquera del món quant a vendes. Almenys així ho considera en la seva edició d'ahir el diari nord-americà The Wall Street Journal, que avançà en la seva edició digital l'Oferta Pública d'Adquisició (OPA) que ahir llançà la tabaquera Imperial Tobacco sobre el 100% de la hispanofrancesa Altadis. A 50 euros per títol, l'opa de l'empresa britànica suposa valorar la companyia en més de 12.600 milions d'euros, una oferta que Altadis considerà «atractiva». De fet, el consell d'administració recomanarà als seus accionistes que l'acceptin si no es presenta en la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) una competidora proposada.

A la seva tornada al parquet —la CNMV havia suspès cautelarment la negociació dels seus títols a primera hora del matí— Altadis cotitzà amb una pujada de l'1'03%, mentre que la seva filial Logista va registrar una retallada del 3'12%. En concret, Altadis va situar el preu de les seves accions en 48'60 euros, 1'4 euros per sota de l'oferta d'Imperial Tobacco, davant els 48'10 als quals cotitzava ahir, mentre que Logista va marcar un preu de 54'25 euros, davant els 56 de dimarts.

Imperial Tobacco comunicà la seva opa sobre el 100% d'Altadis a la CNMV abans de l'obertura dels mercats, informà que la contraprestació oferida —de 12.600 milions d'euros; 50 euros per títol— serà feta efectiva íntegrament en metàl·lic i que està condicionada a l'adquisició del 80% del capital de la companyia hispanofrancesa i a l'eliminació de la limitació al vot que cada accionista de la companyia pot emetre en una junta general.

No obstant això, tenint en compte el deute net de la hispanogal·la el 31 de març de 2007 i la participació dels accionistes minoritaris, l'oferta reflecteix un valor d'empresa de 16.200 milions d'euros, la qual cosa suposa un múltiple de 14'2 vegades el resultat brut d'explotació (Ebitda). Per la seva part, Altadis explicà que, si no es presenta davant de la CNMV una competidora, acceptarà.